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2016年会计中级资格考试《财务管理》试题及答案,
（3）计算20xx年年末流动负债和速动资产余额
年末速动资产／年末流动负债=1.2
（年末速动资产=400）／年末流动负债=0.7
解之得：年末流动负债=800（万元）
年末速动资产=960（万元）
（4）计算20xx年年末流动比率
流动比率=（960＋600）／800=1.95 3、（1）计算本年度乙材料的经济进货批量
本年度乙材料的经济进货批量=［（2×36000×20）／16］1／2=300（千克）
（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本
本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本=［2×36000×20×16）1/2=4800（元）
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额
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本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=300×200÷2=30000（元）
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次
本年度乙材料最佳进货批次=36000÷300=120（次）
4、（1）计算经营现金收入
经营现金收入=4000×80%＋50000×50%=28200（元）
（2）计算经营现金支出
经营现金支出=8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900=35900（元）
（3）计算现金余缺
现金余缺=8000＋28200－（35900＋10000）=－9700（元）
（4）确定最佳资金筹措或运用数额
银行借款数额=5000＋10000=15000（元）
（5）确定现金月末余额
现金月末余额=15000－9700=5300（元）
5、（1）计算追加投资前A投资中心的剩余收益
剩余收益=200×15%－200×12%=6（万元）
（2）计算追加投资前B投资中心的投资额
投资额=20／（17%－12%）=400（万元）
（3）计算追加投资前英达公司的投资利润率
投资利润率=（200×15%＋400×17%）／（200＋400）=16.33%
（4）若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益
剩余收益=（200×15%＋20）－（200＋100）×12%=14（万元）
（5）若B投资中心接受追加投资，计算其投资利润率
投资利润率=（400×17%＋15）／（40＋100）=16.60%
五、综合题
1、（1）计算债券资金成本率
债券资金成本率=［1500×8%×（1－33%）］÷［1500×（1－2%）］=5.47%
（2）计算设备每年折旧额
每年折旧额=1500÷3=500（万元）
（3）预测公司未来三年增加的净利润
20xx年：（1200－400－500－1500×8%）×（1－33%）=120.6（万元）
20xx年：（20xx－1000－500－1500×8%）×（1－33%）=254.6（万元）
20xx年：（1500－600－500－1500×8%）×（1－33%）=187.6（万元）
（4）预测该项目各年经营净现金流量
20xx年净现金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6（万元）
20xx年净现金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6（万元）
20xx年净现金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6（万元）
（5）计算该项目的净现值
净现值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6×0.7513=502.80（万元）
2、（1）计算光华公司本年度净利润
本年净利润=（800－200×10%）×（1－33%）=522.6（万元）
（2）计算光华公司本年应计提的法定公积金和法定公益金
应提法定公积金=522.6×10%=52.26（万元）
应提法定公益金=522.6×10%=52.26（万元）
（3）计算光华公司本年可供投资者分配的利润
可供投资者分配的利润=522.6－52.26－52.26＋181.92=600（万元）
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（4）计算光华公司每股支付的现金股利
每股支付的现金股利=（600×16%）÷60=1.6（元／股）
（5）计算光华公司现有资本结构下的财务杠杆系数和利息保障倍数
财务杠杆系数=800／（800－20）=1.03
利息保障倍数=800／20=40（倍）
（6）计算光华公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率
风险收益率=1.5×（14%－8%）=9%
必要投资收益率=8%＋9%=17%
（7）计算光华公司股票价值
每股价值=1.6／（1.7%－6%）=14.55（元／股）
即当股票市价低于每股14.55元时，投资者才愿意购买。
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